한국은행이 기준금리를 연 2.75%로 올리면서 주택담보대출 금리 상단이 연 8%에 근접했다는 기사를 보고 저도 놀랐습니다. 코픽스 상승과 추가 인상 시나리오까지 겹치면서, 그동안 저금리에 기대왔던 차주들에게 본격적으로 청구서가 날아오기 시작한 것 같습니다.
기준금리 인상, 대출금리로 어떻게 이어질까
한국은행 금융통화위원회가 3년 6개월 만에 기준금리를 연 2.50%에서 2.75%로 25bp 올렸다고 합니다. 여기서 끝이 아니라는 게 더 눈에 띄었는데, 신현송 한은 총재가 "물가상승률이 상당 기간 목표 수준을 웃도는 오름세를 보일 것으로 예상된다"며 "기준금리 인상 기조를 이어 나갈 필요가 있다"고 추가 인상을 공개적으로 시사했다고 합니다. 시장에서는 오는 10월과 내년 상반기(2회)까지 세 차례 추가 인상으로 기준금리가 최종 3.5%까지 갈 수 있다는 시나리오가 유력하게 거론되고 있다고 합니다.
이에 따라 KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 5대 은행의 6개월 주담대 변동금리가 16일 기준 4.13~6.58%로 집계됐다고 합니다. 5년 고정(혼합형) 주담대 금리도 연 4.77~7.49%로, 작년 말(3.93~6.26%) 대비 상하단이 0.8~1.26%p씩 높아진 상황이라고 합니다. 지금 추세가 이어진다면 연내 금리 상단이 8%를 넘길 수 있다는 분석이 금융권에서 계속 나오고 있다고 합니다.
이번 기준금리 인상이 단발성이 아니라 본격적인 인상 사이클의 출발점으로 받아들여진다는 점이 핵심인 것 같습니다. 한은 스스로 인상 기조를 이어가겠다고 예고했고, 연초 3.2% 수준이던 국고채 5년물 금리가 16일 기준 4.0770%로 0.8%p 넘게 오른 것도 이걸 뒷받침한다고 합니다. 국고채 5년물이 은행채 등 시장금리의 기준점 역할을 하는 만큼, 이 수치 상승은 고정형 대출금리 전반에 상방 압력으로 작용한다고 하니, 지난 몇 년간 저금리와 부동산 상승 기대에 기대어 대출을 크게 일으킨 분들이라면 이번 국면을 그냥 넘길 일은 아닌 것 같습니다.
코픽스가 오르면 왜 대출금리도 같이 오를까
주담대 금리 상승 메커니즘을 이해하려면 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)를 먼저 알아야 할 것 같습니다. 코픽스는 KB국민·신한·하나·우리·농협 등 8개 은행이 예금·적금·은행채 등으로 자금을 조달할 때 부담한 비용을 반영한 지표인데, 은행의 자금 조달 비용이 커지면 코픽스가 오르고 여기에 연동된 대출금리도 따라 오르는 구조라고 합니다.
6월 신규취급액 기준 코픽스가 3.05%로, 작년 1월 이후 1년 5개월 만에 3%대에 올라섰다고 합니다. 전월 대비 0.15%p 오른 이 수치가 5대 은행 주담대 금리에 일제히 반영되면서 대출금리 상단이 빠르게 높아졌다는데, 한은이 7월 금통위에서 기준금리를 올릴 걸 시장이 어느 정도 예상하고 있었던 만큼, 하루 먼저 발표된 코픽스에 이 기조가 이미 어느 정도 반영됐다는 평가도 있다고 합니다.
보통 은행들은 기준금리(코픽스/금융채)에 가산금리를 더하고 우대금리를 빼서 최종 대출금리를 정한다고 합니다. 그러니 코픽스와 국고채 금리가 동시에 오르면 가산금리를 따로 안 건드려도 차주가 체감하는 금리 부담은 자연스럽게 커질 수밖에 없다는 거죠. 게다가 은행들이 자체 리스크 판단에 따라 가산금리를 추가로 조정할 여지도 있어서, 대출금리 상승 속도가 기준금리 인상 폭보다 더 빠를 수도 있다고 합니다.
결국 이 코픽스 상승이 가계의 가처분소득을 직접 갉아먹는 구조라는 걸 저도 다시 생각하게 됐습니다. 변동금리 대출을 쓰는 분들은 코픽스가 오르는 즉시 이자 부담이 늘고, 고정금리 대출자도 만기 갱신 시점에 이 충격을 그대로 마주하게 된다고 하니, 코픽스 상승이 단순한 지표 변화가 아니라 실물 경제에 영향을 주는 신호라는 생각이 들었습니다.
이자 부담이 실제로 얼마나 늘어날까
기준금리 인상이 가계에 미치는 충격은 통계로 확인해보니 꽤 구체적이었습니다. 이종욱 국민의힘 의원이 한국은행으로부터 받은 자료를 보면, 올 1분기 기준 기준금리가 0.25%p 오를 경우 주택 관련 차주의 이자 부담이 연간 1조 8,000억 원 늘어난다고 합니다. 차주 1인당 부담하는 이자는 584만 3,000원에서 613만 9,000원으로 평균 29만 6,000원 늘어나는 셈입니다.
앞으로 추가 인상이 현실화되면 이 수치는 더 가파르게 늘어난다고 합니다. 기준금리가 2.50%에서 0.50%p 오르면 추가 이자 부담이 연간 3조 7,000억 원, 0.75%p 오르면 5조 5,000억 원에 달할 걸로 분석됐다고 하니, 시장에서 거론되는 3.5% 시나리오가 현실화되면 가계 전체의 이자 부담 증가액이 연간 수조 원 단위로 커질 수 있다는 계산이 나옵니다.
이런 이자 부담 급증은 개별 가계의 재정 압박에만 그치지 않고, 자산 시장 전반에 역(逆)자산 효과를 불러올 수 있다고 합니다. 자산 가격 상승기에 있었던 부의 효과(Wealth Effect)가 반대로 뒤집히면서 부동산 거래 절벽이나 자산 가치 조정으로 이어질 수 있고, 높은 이자 부담에 허덕이는 차주들이 매도에 나서면 매물이 늘고 가격 하락이 빨라지는 악순환도 배제할 수 없다고 합니다.
정부와 한은이 물가 안정을 위한 긴축 기조를 유지하면서도, 동시에 취약 차주들이 고금리 충격을 못 견디고 다중채무 부실화나 대출 디폴트로 가지 않도록 정교한 대응책을 미리 마련해야 한다는 지적에 저도 공감이 갔습니다. 안심전환대출 확대나 가산금리 모니터링 강화 같은 미시적인 안전장치가 필요한 시점인 것 같습니다.
제가 내린 결론
주담대 8% 시대가 가까워졌다는 건 저금리 시대가 저물고 있다는 신호로 보입니다. 코픽스 상승과 기준금리 추가 인상 시나리오가 맞물린 지금, 변동금리 대출을 쓰고 계신 분이라면 본인의 상환 계획을 다시 점검해보시는 게 좋을 것 같습니다. 역자산 효과와 내수 위축을 막기 위한 정부의 선제적인 대응도 함께 지켜봐야 할 부분입니다.
※ 본 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 금융 관련 의사결정은 반드시 본인의 판단과 전문가 상담을 거쳐 이루어져야 합니다.
[출처]
기준금리 인상 사이클 본격화…주담대 8% 시대 눈앞: https://v.daum.net/v/20260719083202659